Cómo fracasa el dinero fiduciario: deconstruyendo la delgada promesa del gobierno

El dinero fiduciario tiene una vida útil sorprendentemente corta. El todopoderoso dólar estadounidense que actualmente sirve como moneda de reserva mundial no está exento, a pesar de todas las proclamaciones de que no puede fallar. A lo largo de la historia, el dinero fiduciario ha fallado una y otra vez, donde los activos sólidos como el oro han sobrevivido. Descartando los actos de Dios y las circunstancias imprevistas, la razón número uno por la que falla el fiat se debe a una política económica poco sólida. Aquí es donde realmente prevalecen el oro y el bitcoin.

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Bueno como el oro

Hay una razón por la que nadie escucha a la gente decir "bueno como fiduciario" para describir algo confiable o valioso. El oro ha sido utilizado como moneda durante miles de años, desde al menos 700 a. C., cuando fue favorecido por los comerciantes Lydian . El dinero fiduciario más antiguo que todavía se usa hoy en día solo ha existido por poco más de 300 años, comenzando en 1694 con la fundación del Banco de Inglaterra. Antes de su uso como moneda, el oro se usaba en el trueque y el comercio en todo el mundo, en ausencia de un mandato político. Por el contrario, "fiat" significa "por decreto" o "que se haga" y depende de las leyes respaldadas por la fuerza de un estado o monarca para exigir su uso, o bien.

Lentamente al principio, luego todo a la vez pic.twitter.com/8tOeiaOMkl

– PlanB (@ 100trillionUSD) 20 de octubre de 2019

Falla exponencial

Un reciente tweet del usuario @ 100trillionUSD hace una observación interesante. Cuando se produce una falla fiduciaria, tiende a suceder primero como una construcción gradual y luego se descontrola repentinamente, disparándose al olvido. La marca de oro alemana fue una moneda respaldada por oro para el imperio desde 1873-1914. Después de que se abandonó el estándar de oro en 1914, la marca de papel pronto dejaría de tener valor y se hiperinflaría al nivel de papel higiénico en 10 años.

Este es un caso extremo, sin duda, pero incluso donde el dinero fiduciario más confiable está preocupado, siempre se devalúa en una inutilidad relativa en algún momento. Como se mencionó, el titular actual de la moneda fiduciaria más duradera es la libra esterlina británica, con 325 años. En comparación con su valor inicial en plata, cuando fue creado para ayudar a financiar la guerra en 1694, perdió casi el 100% de su valor.

La historia de la devaluación de el dólar estadounidense es no menos triste . Como señaló una prominente calculadora de inflación :

Según el índice de precios al consumidor de la Oficina de Estadísticas Laborales, los precios de hoy en 2019 son 2,493.53% más altos que los precios promedio en 1913 … El 1913 la tasa de inflación fue 2.06% . La tasa de inflación actual (2018 a 2019) es ahora 1.71% . Si este número se mantiene, $ 1 hoy será equivalente en poder de compra a $ 1.02 el próximo año.

Entonces, la verdadera pregunta con fiat no es qué tan estable es, sino "¿Cuánto tiempo hasta que sea adecuado para encender?" El controvertido estudio de 27 años sobre la vida útil fiduciaria encontró que el 20% de las 775 monedas fiduciarias examinadas fallaron debido a la hiperinflación, y que el 21% fueron destruidas en la guerra. El 24% por ciento se reformó a través de una política monetaria centralizada. Esto significa que la mayoría del fracaso o la interrupción del fiat se debe a la intervención del gobierno, la guerra y la política económica.

Enfatizando la incapacidad de librar una guerra a gran escala en ausencia de este fiat de papel, dollardaze.org afirma que “Inicialmente, el dinero es una mercancía tangible. Ese producto se concentra entonces en aquellos que emiten recibos en papel meramente representativos del producto subyacente. La razón para hacer esto es prestar más en recibos en papel de lo que se puede respaldar legítimamente ”. En otras palabras, los poderosos acumulan activos duros a través de un estafador ofuscado y ofuscado, mientras que los pobres sufren dificultades, obligados a usar la moneda de basura que se les ofrece. en su lugar.

Elementos faciales Fiat modernos

Para una lista muy detallada de casos modernos de hiperinflación, el Hanke -Krus Hyperinflation Table es un recurso revelador que ilustra la naturaleza poco confiable del dinero del gobierno. Aunque ahora está un poco anticuado y no incluye ejemplos recientes como Venezuela los datos se presentan de manera directa y directa. En agosto de 1945, los precios en Hungría se duplicaron en solo 15 horas. Brasil experimentó una tasa de inflación diaria de 2.02% desde diciembre de 1989 hasta marzo de 1990. Incluso Austria no es inmune históricamente, la corona se hiperinfló durante casi un año desde octubre de 1920 hasta septiembre de 1922. El estudio de Hanke-Krus es un recordatorio aleccionador de lo que sucede cuando se ignora el principio económico sólido. Como lo expresó el economista escolar austríaco Ludwig von Mises:

Lo más importante para recordar es que la inflación no es un acto de Dios, que la inflación no es una catástrofe de los elementos o una enfermedad que viene como la peste. La inflación es una política.

Y además: “El patrón oro no colapsó. Los gobiernos lo abolieron para allanar el camino a la inflación. Todo el sombrío aparato de opresión y coerción – policías, guardias de aduanas, tribunales penales, cárceles, en algunos países, incluso verdugos – tuvo que ponerse en acción para destruir el patrón oro ".

Si uno está o no de acuerdo con el La proclamación del reconocido economista es irrelevante frente a la realidad económica. El dinero fiduciario es, fue y siempre será menos valioso con el tiempo por su propia naturaleza. Bitcoin y crypto pueden remediar esto si se aprovechan adecuadamente y en un mercado grande y determinado. Sin embargo, a juzgar por el clima regulatorio y la historia actuales, el Fiat no caerá sin luchar.

¿Qué colapso del Fiat encuentra más notable? ¿Por qué? Háganos saber en la sección de comentarios.

Imágenes cortesía de Shutterstock, uso justo.

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Graham Smith

Graham Smith es un Expatriado estadounidense que vive en Japón, y el fundador de Voluntary Japan, una iniciativa dedicada a difundir las filosofías de la no escolarización, la propiedad individual y la libertad económica en la tierra del sol naciente.